Bagaimana Raksasa Bisnis Mendapatkan Suku Bunga Lebih Rendah untuk Memenuhi Kuota Keragaman
.

Di tengah peningkatan program perekrutan sadar ras di seluruh perusahaan Amerika, banyak bisnis terkemuka sekarang menulis kuota ras dan gender ke dalam perjanjian kredit mereka dengan bank, mengaitkan biaya pinjaman dengan keragaman tenaga kerja perusahaan, Suar Gratis Washington analisis ditemukan.

Bisnis yang telah mencapai kesepakatan tersebut termasuk raksasa farmasi Pfizer, kelompok konsultan Ernst & Young dan AECOM, perusahaan asuransi Prudential dan Definity Financial, perusahaan ekuitas swasta BlackRock dan Carlyle Group, perusahaan teknologi Trimble, dan raksasa telekomunikasi Telefónica.

Selama dua tahun terakhir, masing-masing perusahaan telah mendapatkan perjanjian pinjaman, yang dikenal sebagai fasilitas kredit, yang menghubungkan tingkat bunga yang dibebankan oleh bank dengan target keragaman internal perusahaan, menciptakan insentif keuangan untuk memenuhinya. Jika bisnis mencapai targetnya, ia tidak perlu membayar bunga sebanyak pinjaman yang dikeluarkannya; jika gagal, maka diharuskan membayar lebih.

Berdasarkan ketentuan fasilitas kredit BlackRock senilai $4,4 miliar, misalnya, Wells Fargo akan menurunkan suku bunga perusahaan sebesar 0,05 persen jika mencapai dua tolok ukur—peningkatan 30 persen dalam pangsa karyawan kulit hitam dan Hispanik pada tahun 2024, dan peningkatan 3 persen dalam porsi eksekutif wanita setiap tahun—atau naikkan tarif dengan jumlah yang sama jika tidak ada keduanya.

Perjanjian, yang biasanya melibatkan banyak bank, secara efektif merupakan kartu kredit untuk bisnis: Daripada membuat pinjaman satu kali, pemberi pinjaman memperpanjang jalur kredit berkelanjutan yang dapat digunakan perusahaan sesuka hati, baik untuk menutupi biaya operasional atau sebagai dana hari hujan untuk darurat. Itu berarti perubahan dalam tingkat bunga fasilitas—bahkan yang sederhana seperti penyesuaian keragaman 0,05 persen BlackRock—dapat memiliki efek yang cukup besar pada keuntungan bisnis.

Perusahaan telah mengiklankan perjanjian ini sebagai bukti bonafide progresif mereka. CEO Trimble Rob Painter, misalnya, mengatakan bahwa fasilitas kredit perusahaan—yang mengkondisikan suku bunga pada persentase karyawan wanita—menggambarkan “komitmen” Trimble terhadap “keragaman gender di tempat kerja.” Dalam siaran pers yang mengumumkan fasilitas kredit mereka sendiri, para eksekutif di BlackRock, Prudential, dan Definity mengatakan bahwa perjanjian tersebut menunjukkan komitmen mereka terhadap “akuntabilitas”.

Tetapi para kritikus melihat sesuatu yang jauh lebih jahat: suatu bentuk diskriminasi terang-terangan yang akan merugikan konsumen, pasar kredit, dan supremasi hukum.

Baca Juga:  Penduduk Morgan County mengklaim situs Rivian jatuh ke sungai

“Jika sebuah bank menghukum peringkat kredit perusahaan karena memiliki terlalu banyak wanita atau terlalu beragam ras, kami akan terkejut,” kata salah satu regulator senior pemerintah, yang mengelola fasilitas kredit sembilan digit sebagai pengacara dalam praktik swasta. “Ini adalah hal yang sama persis, kecuali target yang dihukum adalah pria kulit putih.”

Kontrak kredit akan mengalihkan sumber daya dari konsumen, kata kritikus, dan menuju inisiatif keragaman, di mana janji pinjaman diskon akan mendorong penggunaan kuota perekrutan ilegal. Mereka juga akan merugikan perusahaan yang tidak menegosiasikan diskon keragaman pada pinjaman mereka, karena perusahaan tersebut akan menghadapi biaya pinjaman yang lebih tinggi daripada pesaing mereka—suatu dinamika yang dapat mengarahkan seluruh industri ke arah kebijakan yang sadar akan ras.

“Katakanlah Wells Fargo akan meminjamkan ke BlackRock sebesar 1 persen jika memenuhi kuota keragaman, dan tingkat bunga pasar adalah 5 persen,” kata Will Hild, direktur eksekutif Riset Konsumen. “Setiap perusahaan lain yang harus meminjam sebesar 5 persen sekarang berada pada posisi yang kurang menguntungkan dibandingkan dengan BlackRock. Jadi perusahaan lain harus mengikuti jejak BlackRock, atau mereka akan gulung tikar, karena BlackRock akan dapat mensubsidi produknya. melalui Wells Fargo.”

BlackRock, Wells Fargo, dan Bank of America, yang mengelola fasilitas kredit untuk Trimble, Carlyle, dan Pfizer, tidak menanggapi permintaan komentar.

Kontrak tersebut mewakili perubahan baru pada pinjaman terkait Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG) yang telah menjamur dalam beberapa tahun terakhir. Ketika bank memberikan pinjaman kepada bisnis, mereka biasanya mendasarkan suku bunga pada beberapa faktor, seperti struktur biaya perusahaan atau rasio utang, yang mendorong risiko kredit. Namun, sejak 2017, beberapa bank juga telah mempertimbangkan pertimbangan LST—jejak karbon peminjam, misalnya—selain kemampuan untuk membayar kembali pinjaman.

Dengan keragaman kuota, kesenjangan antara risiko kredit dan akses kredit semakin besar. “Tidak ada bukti bahwa keragaman membuat peminjam lebih mungkin untuk membayar kembali pinjamannya,” kata regulator pemerintah. “Ini seperti membagikan kredit berdasarkan tanda astrologi.”

Ketika sebuah bank meminjamkan secara tidak rasional kepada satu klien, regulator menambahkan, “selalu membuat persyaratan pinjamannya kurang adil bagi orang lain.”

Baca Juga:  Warnock Penggalangan Dana Dengan Tom Steyer Setelah Memilih Legislasi Yang Menuangkan Miliaran Ke Energi Hijau

Kesepakatan kredit datang ketika program sadar ras meledak di seluruh perusahaan Amerika—dan terkadang di wajah perusahaan itu sendiri. Pfizer, salah satu bisnis yang mengaitkan biaya pinjamannya dengan keragaman, digugat pada bulan September atas beasiswa bergengsi yang melarang pelamar kulit putih dan Asia. Program di Microsoft, IBM, dan Google menggunakan kriteria yang sama, seperti yang dilakukan American Express dan Amazon, yang keduanya sekarang menghadapi tuntutan hukum hak sipil.

Pinjaman sadar ras akan mendorong kebijakan semacam itu, kata pakar hukum, dan dapat membuat perusahaan menghadapi tanggung jawab hukum. Bahkan jika bisnis tidak mengadopsi kuota terbuka, kata Adam Mortara, seorang litigator hak-hak sipil terkemuka, perjanjian tersebut dapat digunakan sebagai bukti bahwa pemecatan seorang karyawan kulit putih atau Asia bermotivasi rasial, “karena insentif semacam ini- diskon berbasis menciptakan.”

Yang mengatakan, tidak jelas apakah kontrak itu ilegal. Tidak ada undang-undang hak-hak sipil federal yang secara langsung melarang diskriminasi dalam pinjaman bisnis, kata tiga pengacara, tidak seperti diskriminasi dalam pinjaman konsumen dan pekerjaan, dan para pengacara terbagi atas apakah perjanjian tersebut akan bertahan di pengadilan.

“Anda bisa berargumen bahwa perjanjian itu sendiri diperbolehkan selama bisnis mencapai target keragaman mereka tanpa melanggar hukum hak-hak sipil,” kata Hild, yang juga mendirikan firma hukum kepentingan publik, Cause of Action. “Tentu saja—jika ada cara untuk melakukan itu—mereka tidak akan membutuhkan perjanjian ini.”

Pengacara lain mengatakan kontrak menciptakan insentif yang kuat untuk mendiskriminasi sehingga pengadilan mungkin menjatuhkannya. Jika sebuah bisnis tidak dapat meningkatkan lapangan kerja minoritasnya melalui cara-cara buta ras, kata James Copland, direktur kebijakan hukum di Institut Manhattan, kuota keras akan menjadi satu-satunya untuk menghindari kehilangan uang berdasarkan ketentuan perjanjian pinjaman.

“Ini merupakan pelanggaran implisit dari Judul VII,” undang-undang yang melarang diskriminasi pekerjaan, kata Copland kepada Suar Gratis. “Itu harus ilegal.”

Fasilitas kredit adalah produk dari negosiasi yang rumit dan rahasia antara perusahaan dan pemberi pinjamannya, sehingga sulit untuk mengetahui pihak mana yang mengajukan ketentuan apa, meskipun semua klausul harus memiliki tanda tangan dari bank dan peminjam.

Mungkin tampak aneh bagi bisnis untuk mengambil risiko pilihan antara melanggar hukum atau merugikan dompet mereka, dan lebih aneh lagi bagi mereka untuk merayakannya. Tetapi jika sebuah perusahaan secara ideologis berkomitmen pada kuota, kata Hild, kesepakatan kredit dapat membuat semacam pengertian melingkar, baik dari segi ekonomi maupun hukum.

Baca Juga:  Munters untuk Membangun Situs Baru di AS

Secara ekonomi, perusahaan mendapat diskon untuk kebijakan yang sudah akan diterapkan. Secara hukum, ia mendapat perlindungan dari pemegang saham yang melihat inisiatif keragaman sebagai hambatan pada kinerja bisnis—karena, menurut ketentuan perjanjian pinjaman, lebih banyak keragaman berarti biaya lebih rendah.

“Perusahaan dapat berargumen bahwa kebijakan keragamannya membuat pinjaman menjadi lebih murah, dan dengan demikian memenuhi kewajiban hukumnya kepada pemegang saham,” kata Dan Morenoff, direktur eksekutif Proyek Hak Sipil Amerika, yang telah mengajukan tuntutan hukum pemegang saham terhadap eksekutif perusahaan atas ras mereka. program sadar.

Argumen tandingannya, tambah Morenoff, adalah bahwa kebijakan ini sangat rentan terhadap pengaduan hak-hak sipil. Jika pengadilan memerintahkan program kesadaran ras perusahaan, mungkin tidak dapat memenuhi target keragaman yang ditentukan dalam perjanjian kreditnya, dalam hal ini biaya pinjaman akan naik.

Kalkulus juga kompleks untuk bank. Di satu sisi, pemberi pinjaman akan menghasilkan lebih sedikit uang jika mereka meminjamkan ke bisnis dengan tarif diskon. Di sisi lain, kata Hild, mengaitkan diskon dengan tujuan LST, termasuk keragaman, dapat meningkatkan skor LST bank dan dengan demikian menarik modal dari investor LST—beberapa di antaranya, seperti BlackRock, adalah penerima pinjaman LST itu sendiri.

Perusahaan ekuitas swasta juga memiliki 7,1 persen dari Wells Fargo, bank yang mengelola fasilitas kreditnya, dan kemungkinan juga memegang saham di pemberi pinjaman lain yang berpartisipasi, kata Morenoff. Jadi, ketika BlackRock mendapatkan pinjaman ESG dari bank-bank tersebut, hal itu mungkin secara tidak langsung meningkatkan nilai ekuitasnya sendiri.

Hasilnya—jika tidak ada yang menuntut—adalah win-win solution bagi pemberi pinjaman dan peminjam. Yang kalah adalah inovator, pensiunan, dan konsumen, yang akan menanggung biaya pasar yang terdistorsi.

“Tujuan dari pinjaman bank adalah untuk mengalokasikan modal untuk penggunaan yang terbaik sehingga kami dapat memiliki produk yang lebih baik dengan harga yang lebih rendah,” kata Hild. “Jika Anda mensubsidi keragaman, Anda memfokuskan pasar pada hal-hal lain.”

 

SERING DIPERTANYAKAN :

 

WhatsApp chat